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Un equivoco comune riguardo agli studi geocosmici è che questi forniscano qualità predittive da indovino. Se si conosce l'astrologia, l'idea sbagliata è che si conosca il futuro e si possa prevedere accuratamente in anticipo se la borsa salirà o scenderà in un giorno particolare. Gli studi geocosmici, di per sé, non hanno questa capacità, contrariamente al desiderio di molti. Quello che fanno è di fornire un elevato grado di accuratezza nell'individuare l'inversione di un trend in corso in un dato momento.

Le parole chiave del paragrafo precedente sono trend e inversione di tendenza. Gli studi geocosmici da soli non posso dire qual è il trend. Inoltre, quando si prevede un'inversione critica, non si sa mai se l'inversione sarà una correzione (ritracciamento) del trend di più lungo termine che sottende il mercato, oppure l'inizio di un trend completamente nuovo (cioè una "spinta primaria" in una nuova direzione).

Per capire la tendenza di fondo di qualsiasi mercato, si deve comprendere la natura dei cicli, e gli schemi che si formano all'interno di ogni ciclo. Per questo, si deve capire che all'interno di ogni ciclo ci sono cicli più piccoli, o "fasi". Questa è la sola base (che io sappia) che fornisca la capacità di prevedere con precisione se in una data futura l'inversione critica avverrà più probabilmente in prossimità di un massimo (crest) o di un minimo (trough).

Nello studio di un ciclo, la prima "fase" è più probabile che sia rialzista, mentre l'ultima fase è più probabile che sia ribassista. Si prega di fare riferimento al libro "Merriman on Market Cycles: The Basics", per la spiegazione completa.

Cosa significa? Beh, nell'analisi dei trend, ci sono tre caratteristiche di mercati toro e orso. Nei mercati toro, il massimo di un ciclo di solito è superiore al massimo del ciclo precedente dello stesso tipo. Il minimo sarà anch'esso più elevato (cioè il prezzo più basso sarà l'inizio di un ciclo, non la sua fine). E il culmine di solito si verifica nella seconda metà del ciclo (si ha, cioè, un modello di traslazione a destra). In un mercato orso, il massimo del ciclo di solito è inferiore al massimo del ciclo precedente dello stesso tipo. Il minimo sarà anch'esso inferiore (cioè il prezzo più basso in un ciclo di mercato orso sarà sempre alla sua fine, non all'inizio). E il massimo di solito si verifica nella prima metà del ciclo (traslazione a sinistra - vedi figura).

 

 

Ci sono volte in cui tutte e tre queste caratteristiche non riescono ad essere presenti in un ciclo. In tal caso, il fattore determinante è sempre la fine del ciclo. Il prezzo alla fine era superiore, o inferiore, rispetto all'inizio? Se inferiore, si tratta di un ciclo di mercato al ribasso, anche se il modello è stato di traslazione a destra e il massimo era superiore al ciclo precedente dello stesso tipo.

Prevedere il futuro del mercato, quindi, dipende da come i prezzi si comportano all'interno di un ciclo, o all'interno di qualsiasi fase di un ciclo (cioè all'interno di un sotto-ciclo di un ciclo maggiore).

Per esempio, possiamo pensare che un ciclo di 18 anni sia al ribasso - e si prevede che i prezzi scendano verso il minimo di un ciclo di 18 anni nel, diciamo, 2008-2011. Se è così, tutte le fasi di grado minore successive ancora a venire, in quello stesso ciclo, dovrebbero avere caratteristiche al ribasso. Ogni ciclo di 4 anni dovrebbe essere inferiore nel prezzo rispetto al massimo del precedente ciclo di 4 anni. La fine del ciclo di 4 anni dovrebbe essere inferiore nel prezzo rispetto all'inizio del ciclo di 4 anni. Il modello del ciclo di 4 anni dovrebbe essere di traslazione a sinistra (il prezzo più alto all'inizio o al centro del ciclo). Quando si inizia a vedere che questi modelli non si presentano, allora bisogna cambiare la prospettiva da ribassista a rialzista. Per esempio, se il ciclo di 4 anni inizia a raggiungere il massimo del precedente ciclo di 4 anni, questo è un avvertimento che la "fase" si sta trasformando in rialzista mentre dovrebbe essere ribassista. Se il ciclo di 4 anni inizia a mostrare una traslazione a destra - rendendo i prezzi più elevati nella seconda metà del ciclo - anche questo è un segno che il mercato sta avendo una svolta rialzista, e che il ciclo di 18 anni è rialzista e non ribassista. Non è una garanzia che il mercato sia cambiato in rialzo, ma le caratteristiche fondamentali del mercato stanno iniziando a mostrare peculiarità rialziste quando dovrebbe invece evidenziare quelle ribassiste, e quindi si deve essere consapevoli del fatto che l'analisi preliminare deve cambiare. Naturalmente, il risultato finale non è deciso fino a quando il ciclo non arriva alla sua conclusione. Questa è la conferma definitiva. Se i prezzi scendono al di sotto dell'inizio del ciclo, allora è pienamente determinato che il ciclo di 4 anni è ribassista, e dunque il ciclo di 18 anni è di fatto ancora in corso. Ma fino a quando non lo fa, il pattern di nuovi massimi consecutivi di sotto-cicli (dello stesso tipo) e di un "modello di traslazione a destra," costituisce la prova a favore del fatto che il ciclo di più lungo termine sta diventando rialzista.

Sarebbe meraviglioso se l'analisi di mercato ed il market timing fossero una scienza esatta. Sarebbe meraviglioso se gli studi geocosmici fossero simili alle predizioni degli indovini. Sarebbe meraviglioso se qualcuno sapesse esattamente cosa riserva il futuro per azioni e materie prime. Ma, ahimè, analisi di mercato e market timing sono studi in continua evoluzione, dipendenti dalle condizioni e dalle prestazioni del mercato che sono in perenne cambiamento. La nostra analisi è un lavoro sulle probabilità, non sull'inevitabilità. Condivideremo sempre la nostra comprensione di dove siamo posizionati in un ciclo e ciò che la proiezione di quel ciclo ci dirà, crediamo, circa la direzione futura dei prezzi di mercato. Ma vi diremo anche quando la struttura di un ciclo comincerà a mutare la proiezione. Ciò non significa che stiamo cambiando idea, volenti o nolenti. Significa che il mercato sta cambiando la struttura interna del suo ciclo, e dunque stiamo adattando l'analisi perchè si rifletta sul cambiamento del mercato stesso. Avvisarvi di questo cambiamento interno, e di che cosa significa per il futuro del mercato, è un dovere che ho preso nei vostri confronti come analista di mercato. E il fatto è che ci sono molti casi in cui il futuro del mercato non è ancora ben delineato - e dunque potrà prendere uno qualsiasi dei diversi corsi possibili. Ciò non significa che non sappiamo cosa stia per accadere (non sempre si può sapere) ... vuol dire che non è ancora deciso, che il mercato non ha ancora deciso cosa farà (secondo gli studi che analizziamo). Per noi, delineare i possibili scenari - nel contesto della comprensione dei cicli - è qualcosa che sentiamo un nostro preciso dovere.

Ancora, i nostri studi riguardano le probabilità. L'analisi di mercato è un'arte di identificazione delle probabilità, e quindi delle opportunità che presentano un'alta probabilità di essere redditizie, basate sulla comprensione delle strutture di mercato all'interno di un dato ciclo. Non è predizione da indovino. Sebbene l'elevato grado di precisione delle nostre analisi possa far sembrare che sia così. Ed in verità, sono molte le volte in cui l'esito non si è poi allineato a quanto riportato nelle nostre relazioni.

Raymond Merriman

 

Raymond Merriman è conferenziere internazionale sui cicli dei mercati finanziari ed è il direttore di MMA Cycles Report, una newsletter di consulenza operativa utilizzata da banche, istituzioni finanziarie, investitori e traders di tutto il mondo sin dal 1982. Il lavoro di Ray integra una combinazione di cicli, impronte geocosmiche e modelli di analisi dei trend per assistere l'investitore serio nell'interpretazione dei diversi mercati finanziari. Ray è l'autore di una serie di libri intitolata "The Ultimate Book On Stock Market Timing" e ha visto pubblicato il suo quinto ed ultimo volume: "Technical Analysis and Price Objectives". In una precedente "incarnazione" ha lavorato come Specialista in Commodities per Prudential Securities (1986-87), come Direttore degli Investimenti per Shearson Lehman Hutton (1987-90) ed è stato Vicepresidente di Commodity Futures Retail con Paine Webber (1990 - 94). Merriman ha iniziato i suoi studi di astrologia nel 1967, mentre conseguiva la laurea in Psicologia presso la Michigan State University. Nel 1972 ha superato l'esame professionale della Federazione Americana degli Astrologi (PLMAFA). E’ anche un Astrologo Professionale Certificato (C.A.P.) ed è stato presidente della Società Internazionale di Ricerca astrologica (ISAR), un'organizzazione non-profit con sede a Los Angeles, California, dal 1994 al 2000 e di nuovo dal 2002 al 2008.

Merriman Market Analyst - http://www.mmacycles.com

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